10.12.2024:
Amundi | Trump-Wahl befeuert Nachfrage nach ETFs auf US-Aktienindizes

Amundi ETF Flow Report

Die Wiederwahl von Donald Trump zum US-Präsidenten im November führte zu einer 
außergewöhnlichen Kaufwelle bei Aktien-ETFs. Die Gesamtzuflüsse in europäische 
UCITS-ETFs entsprachen zwar denen des Vormonats, Anleger investierten jedoch 
28,6 Mrd. Euro in Aktien- und nur 500 Mio. Euro in Anleihe-ETFs.


Global summierten sich die Mittelzuflüsse sogar auf 181,4 Mrd. Euro und lagen 
damit noch höher als die Oktober-Flows, wobei Anleger 144,1 Mrd. Euro in Aktien- 
und 28,4 Mrd. Euro in Anleihe-ETFs investierten. Im Regionenvergleich lag Amerika 
mit einem Netto-Neugeldzufluss von 118 Mrd. Euro in Aktien-ETFs vorn.


ETFs auf US-Indizes mit großkapitalisierten Aktien verzeichneten allein im letzten 
Monat einen Zuwachs von 51 Mrd. Euro. Die zweitstärkste Kategorie waren 
US-Wachstumswerte, die 15,7 Mrd. Euro zulegten. Außerdem investierten Anleger 
7,1 Mrd. Euro in ETFs mit Fokus auf Finanzwerte.


Wachsende Inflationssorgen spiegelten sich darin wider, dass Anleger 4,2 Mrd. Euro 
aus langlaufenden Staatsanleihen abzogen. Auch aus ETFs auf China-Aktienindizes 
flossen 4,6 Mrd. Euro ab.

 


 


 

Europäische Mittelflüsse – November 2024

 


Aktien-ETFs: Trump-Wahl befeuert Nachfrage nach ETFs auf US-Aktienindizes
 

Im Aktienbereich sammelten europäische UCITS-ETFs im November 28,6 Mrd. Euro ein – 
das sind fast 6 Mrd. Euro mehr als im Vormonat. US-Strategien standen dabei mit 
Zuflüssen im Volumen von 21,9 Mrd. Euro im Anlegerfokus.


ETFs auf globale Aktienindizes waren die zweitbeliebteste Kategorie mit einem Plus 
von 8 Mrd. Euro. Wegen der politischen Unsicherheit in Europa zogen Anleger 
hingegen 2,3 Mrd. Euro aus ETFs auf europäische Aktienindizes ab. ETFs auf 
US-Smart-Beta-Strategien waren die drittbeliebteste Strategie, in die Anleger 
4,8 Mrd. Euro investierten.


ETFs auf Aktienindizes, bei denen die Titel gleichgewichtet sind, zogen 5,4 Mrd. Euro 
an. Dies spiegelt wider, dass Anleger einer zu starken Konzentration entgegenwirken 
möchten.


Bei Sektor-ETFs waren auch in Europa Finanzwerte besonders gefragt: Dieses Segment 
zog Neugelder in Höhe von 1,2 Mrd. Euro an. Offenbar erwarten viele Anleger infolge 
Trumps Wahlsieg eine mögliche Deregulierung des Bankensektors.


ESG-Aktien-ETFs legten 4,8 Mrd. Euro zu. Anleger investierten 3,6 Mrd. Euro in 
ETFs auf US-Indizes und 1,7 Mrd. Euro in ETFs auf weltweite Strategien.

 


Mit Blick auf US-Inflation schichten ETF-Anleger in Bond-Indizes mit kurzen 
Laufzeiten um


Die Zuflüsse in europäische Anleihe-UCITS-ETFs waren sowohl absolut als auch 
relativ zur den Flows in Aktien-ETFs im November verhalten. Anleger investierten 
lediglich 500 Mio. Euro in ETFs auf breite Bond-Indizes und 500 Mio. Euro in 
Geldmarkt-ETFs.


Aus Staatsanleihe-ETFs flossen 500 Mio. Euro und aus ETFs auf US-Dollar-Anleiheindizes 
mit breitem Laufzeitsegment 1,4 Mrd. Euro ab. Im Gegenzug gab es Zuflüssen im Volumen 
von 600 Mio. Euro in ETFs auf kurzlaufende US-Anleihen. Dies spiegelt die Befürchtung 
wider, dass Trumps Politik inflationär sein könnte.


Außerdem zogen Anleger 800 Mrd. Euro aus ETFs auf Euro-Anleihen mit langen Laufzeiten 
ab. Zuflüsse in Höhe von 200 Mio. Euro verzeichneten hingegen ETFs auf Anleiheindizes 
mit kurzen Laufzeiten und ETFs auf Bond-Indizes in Pfund Sterling (+400 Mio. Euro), 
wobei hier das breite Laufzeitsegment und kurzfristige Fälligkeiten gleichermaßen 
gefragt waren.


ETFs auf Euro-Unternehmensanleihen legten um 500 Mio. Euro zu, während 300 Mio. Euro 
aus ETFs auf US-Dollar-Unternehmensanleihen und 200 Mio. Euro aus ETFs auf 
Sterling-Unternehmensanleihen abgezogen wurden.


In ESG-Anleihe-ETFs investierten Anleger 200 Mio. Euro. Ein Plus in Höhe von 
700 Mio. Euro verzeichneten ESG-ETFs auf Unternehmensanleihen mit 
Investment-Grade-Rating, während aus ESG-ETFs auf Staatsanleihen 700 Mio. abflossen. 
Kleinere Zuflüsse gab es bei ESG-ETFs auf Hochzinsanleihen und breit diversifizierte 
Anleihe-Indizes.

 




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